红鹦鹉鱼没有繁殖能力，但雌鱼和一些其它品种的雄性鱼是可以杂交繁殖产生后代的。它们是红魔鬼鱼和紫红火口鱼通过杂交产生的。因为它们是由不同品种的鱼杂交产生的新品种，并非是天然的物种，鱼卵的染色体不能完整配对，所以它自身并不能繁殖后代。因此，红鹦鹉鱼虽然能够产卵，但是产下的卵不能够孵化成仔鱼。
当红鹦鹉鱼产卵后，主人如果想让它繁殖后代，则需要用雄性的紫红火口、罗汉鱼、红魔鬼等品种的雄鱼为红鹦鹉鱼卵受精。在它们繁殖后代的过程中，雄鱼会先排出精子。然后，雌鱼会在精子的中央产下卵子，使部分卵受精。由于繁殖有不确定性，因此可能获得很多造型各异的后代。
如果不想让红鹦鹉鱼繁殖后代，则需要把鱼缸中的卵子及时清理掉，防止鱼卵污染水质。在清理时，为了防止它们护卵而攻击其它的鱼，需要先把雌性红鹦鹉鱼打捞上来放进其它鱼缸，再清理鱼卵。
